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完美的风暴:中国在推动全球数字绿色债券市场方面的未来领导

绿色债券

这是Fudan Fanhai Fintech Research Center的联合主任Michael Sung教授和学术界副院长Charles Chang的访客言论。法海国际金融学院,中国福丹大学。

在接下来的一年中,有许多加速趋势会爆炸性地融合:1)数字债券作为资本市场的新创新的出现,2)最终在中国对这些类型的数字资产的调节,3)全球扩展ayx牛牛的绿色债券市场,4)中国在绿色金融和可持续发展方面的重点和领导力。

数字化债券工具的好处是众多,首先是通过提供进入全球资本并增加与传统机构以外的替代投资者阶级的连通性来解锁流动性的能力。数字化可以使债券将债券分为较小的最低投资规模,从而使零售投资者也可以参与。通过数字化债券,可以利用区块链技术简化主要发行和资产服务中发行人,承销商,投资者和生态系统参与者的协调流程。爱游戏六合彩

除此之外,对于付款而言,可能会有更有效的解决方案和灵活的可选性,而运营和交易成本可能比使用传统平台少90%。智能合约可以自动化债券产品和执行合规性的完整生命周期管理。大数据/AI技术可以降低风险并监测异常活动。

过去一年中,数字债券的第一批发行刚刚出现。一个值得注意的例子是亚洲的第一批联合数字公共企业债券4亿新元Olam International发行,一家主要食品和农业综合企业。这是与新加坡的SGX证券交易所,汇丰银行和Temasek于2020年9月一起完成的。

数字债券创新的商业化是在中国迅速努力扩展第一个部署之一的时候中央银行数字货币在世界上。在不到一年的时间里数字RMB从2019年10月下旬的公告转变为中国大多数重要地区的全面压力测试。计划在2022年及时为奥运会进行官方商业化。下一步将是中国最终对数字资产的监管,特别是资产支持的证券化数字键将其归类为。

这些代表全球资本市场破坏性数字化的第一步是在关键的拐点处,即199大流行病正在催化全球范围内向数字经济和可持续发展的系统转变。ayx牛牛

绿色债券市场

2019年,全世界已经发行了价值2650亿美元的绿色债券,尽管Covid-19减缓,但2020年仍在3500亿美元的发行。总体而言,有一个估计的100万亿美元的债券市场根据气候债券倡议(CBI),对于气候变化解决方案。社会纽带,也称为社会责任投资(SRI),它们满足了各种各样的社会需求,由于19日大流行,也正在作为一个市场爆炸。2019年仅发行了200亿美元的社会债券,但截至2020年10月,该市场的规模跃升至五倍以上,截至2020年10月。一起,绿色和社会债券被分组为较大的可持续性债券保护伞。

2019年9月,联合国启动了负责银行业务原则,其中130家拥有总资产总额为47万亿美元的金融机构(包括JP Morgan和Blackrock之类的人,以及代表全球银行业的三分之一),公开致力于可持续性和可持续性和气候行动。

目前,对高质量的绿色债券的需求多于供应,因为金融机构符合解锁这些分配资金的高标准。绿色债券由许多替代指南,特别是由国际资本市场协会主持的独立秘书处以及CBI设定的气候债券标准的独立秘书处领导的绿色债券原则。这些准则旨在为透明度流程和披露规则设定标准,以促进绿色债券市场的完整性。

不幸的是,由于这些准则目前是自愿的,因此“绿色洗涤”市场存在一个问题,将债券标记为绿色,但实际上,由于没有执法部门,因此使用资金最终不会最终出现在绿色认证的项目中。环境,社会和治理(ESG)跟踪很困难,因为没有通用标准或平台来跟踪下游发生的情况。

区块链应对业务挑战

在绿色债券市场中跟踪和合规性的问题是区块链技术的理想用例。爱游戏六合彩因此,数字绿色债券不仅是传统债券市场上的一个不错的优化。基于区块链的数字化代表了一个至关重要的创新,以提供ESG和绿色债券标准标准透明度和跟踪功能,可以释放爆炸市场的大规模全球流动性,该市场目前按照合规标准持有。

中国已经在企业区块链采用跨境支付,贸易融资和供应链物流等应用程序中领导着世界ayx总入球。区块链已成为国家优先事项,具有备受瞩目的区块链计划,例如基于区块链的服务网络(BSN),可提供区块链互操作性,以推动大陆和腰带和东盟的大规模采用大规模企业,尤其是在东方的跨越东方人。签署了新批准的RCEP自由贸易协定的国家。因此,中国处于良好的位置,可以推动数字证券(例如债券和其他资产支持工具)的法规和规模采用。

Recently President Xi boldly announced China’s intentions to be a carbon-neutral country by 2060 in a UN General Assembly Speech in September 2020. To meet this ambitious goal, China is mobilizing the entire country to issue green bonds en-masse across local governments, SOEs (state-owned enterprises), and private enterprise. China has already become the world’s largest green bonds issuer since establishing the mainland market in 2015. In 2019, China issued $59 billion equivalent in RMB-denominated bonds, according to the南中国早晨

但是,据CBI称,只有大约一半的发行符合国际标准。中国’s guidelines (the Green Bond Endorsed Project Catalogue under supervision of the People’s Bank of China and the Green Bond Guidelines issued by the National Development Reform Commission) currently allows 50% of bond proceeds to be used for general working capital not specifically dedicated for specific green projects, well above the 5% limit imposed by the Climate Bonds Standard. Converging China’s guidelines to international standards will open up the domestic green bond market to foreign investors.

债券收益差距

目前,国际债券市场与中国大陆市场之间的收益差异很大。在欧元区和日本,利率为负或接近零,而在中国,同等产品的产量可以产生3%以上。鉴于此,有很多国际资金正在寻找一个公园资本的地方,中国是唯一能够为合格绿色债券产品提供数万亿美元的压抑需求的规模的国家。因此,当中国发行第一个数字绿色债券以服务全球市场时,将有一个完美的风暴机会。区块链技术执行的标准和透明度可以满足国际投资者的更严格合规要求。爱游戏六合彩

这些第一步将符合中国最终推动全球其他经济体发行规范的数字资产和绿色债券发行的全球规模的长期战略。2020年一直是一年的变化和动荡,但它也使数字化和可持续融资的巨大协同融合的动力促进了动态。这些强大的双重运动的拐点只是在政府,企业和家庭都普遍挑战的时期的时间里出现的。世界各国需要团结起来,创建一个更加统一和全球化的金融生态系统,以重建社会,以实现更美好的未来。寻找中国为可持续发展的未来开辟道路,世界其他地区可以遵循,以对人类产生积极影响。